Tenho recurso legal se a minha empresa não me informou que eu tinha menos de 90 dias para exercer minhas opções de ações após a rescisão 25 de outubro de 2002 Assunto: pergunta rápida sobre opções de ações De: Jordan Olá, eu tenho uma pergunta muito rápida sobre o estoque Opções. Eu fui deixado passar pela minha empresa e por algum motivo pensei que tinha 90 dias para exercer minhas opções após a rescisão. It8217s agora tinha 50 dias e acabei de informar que eu só tinha 30 dias de acordo com nosso contrato de opção de compra de ações (que ninguém tem uma cópia). Então eu realmente perdi minhas opções, e estamos falando de muitas opções. 750,000, ou 2,5 da empresa para ser exato. Qual recurso legal eu tenho que exercitá-los. Qualquer ajuda é mais apreciada. Data: Qua, 16 Set 2002 I8217m não é um advogado, então eu posso responder a sua pergunta. Se você me ligar, eu devo dirigir você a um advogado que possa ajudar. Estou imprimindo sua pergunta para lembrar aos leitores que o Internal Revenue Code fornece as diretrizes máximas para as provisões do plano, mas o documento do plano pode fornecer requisitos mais restritivos. De acordo com 422 (a) (2), para se qualificar como ISO, o contribuinte deve ter sido um empregado da empresa que concede a opção ou uma empresa-mãe ou subsidiária da empresa durante o período que começa na data em que a opção foi concedida E terminando na data 3 meses antes da data de exercício. Algumas empresas são mais liberais e permitem que o empregado continue segurando as opções, que são convertidas em opções de ações não qualificadas três meses após a rescisão. Algumas empresas, como a sua, têm um prazo mais curto para a expiração. A empresa deveria ter fornecido uma cópia do plano de opção de compra de ações quando a opção foi concedida. Se você não recebeu uma cópia ou um resumo das disposições do plano, você pode ter uma base para um pedido. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, solicite nosso relatório gratuito, Opções de ações de incentivo 8211 Estratégias de imposto e planejamento financeiro. Os comentários estão fechados. Extensão do período de exercício da opção Um guia tático As opções de ações são, e continuarão a permanecer, os principais empregados de inicialização são recompensados por seu tempo e esforço. Assim, um debate surgiu sobre se as chamadas algemas de ouro, o período de exercício das opções de estoque de 90 dias, são justas. Várias empresas já lideraram o caminho para fazer uma mudança, instituindo programas de extensão de opções, estendendo o período de exercícios depois de deixar uma empresa de 1 ano para até 10 anos. Quando Quora e Pinterest decidiram alterar suas políticas, foi destacado muito publicamente em notícias de tecnologia e postagens de blog. Você pode ler Pintests Medium post em seu programa de extensão de opção aqui. Outros, como Asana, Coinbase, Palantir e Square, seguiram o exemplo. Como o gerente do projeto responsável pela extensão da opção na Praça, eu quero compartilhar algumas das minhas descobertas com foco em como implementá-la. Os argumentos a favor e contra este tipo de mudança estão melhor cobertos em outros lugares, mas observarei os PROs e CONs que consideramos no Square antes de decidir ampliar o período de exercicios da opção e discutir como funciona de uma perspectiva contábil. Também compartilharemos algumas descobertas que vimos após a implementação, o que pode ajudá-lo a decidir se deve ou não levar isso em sua própria empresa. O primeiro passo é decidir se uma extensão de exercício de opção é ideal para sua empresa: liberta os funcionários de amarrar dólares significativos em risco financeiro Permite que os funcionários mantenham o que ganharam parece ser o que é certo. Manter funcionários aqui que desejam estar aqui Evita o problema de colete e descanso Reduz o número de empregados que utilizam investidores não aprovados e empresas de empréstimo para adquirir os fundos para exercer Ferramenta positiva para recrutar compromissos de shows com funcionários e diferenciadores de outras startups Consistente com a cultura e a missão de muitas startups O elefante na sala pode Levam a um desgaste aumentado para aqueles que já querem deixar a retenção de impostos e os relatórios para ex-funcionários podem exigir colocá-los de volta na folha de pagamento. As questões de regulamentação externa podem ser problemáticas (por exemplo, exceções de leis de segurança só podem ser aplicadas aos funcionários dos EUA) pode não ser capaz de oferecer isso de forma justa Em toda a empresa, os custos administrativos para modificar os planos de acordos e rastrear o prêmio modificado A taxa de compensação com base em ações provavelmente terá uma carga única por todas as opções adquiridas e um aumento na despesa de compensação de estoque sobre os demais termos de aquisição dos prêmios Modifique as opções para todos os funcionários, independentemente do serviço Modifique as opções apenas para aqueles com gt 1, 2 ou 3 anos de serviço Escolha uma abordagem alternativa, por exemplo. Exercício de rede, parceiro com um credor ou oferta de oferta. Após uma avaliação minuciosa de nossas alternativas, decidimos que a melhor decisão para a Square era ampliar o período de exercícios para todos os funcionários que estiveram com a empresa por um mínimo de 2 anos. A melhor maneira de fazer isso para nós foi modificar todos os prêmios ao mesmo tempo (isso torna-se importante mais tarde, quando eu descrevo modificar todos de uma vez contra uma base contínua). Por que escolhemos 2 anos Sentimos que, após 2 anos, um funcionário teve um impacto significativo na empresa, e os requisitos de 2 anos limitam algum risco de atrito. Como você conta para essa mudança, NQs e ISOs. Uma vez que você decidiu que deseja prolongar seu período de exercício da opção, você deve primeiro fazer um inventário de todas as suas opções para determinar quais as opções de ações não qualificadas (NQs) e quais opções de ações de incentivo ( ISOs). Esta é uma distinção importante, uma vez que os ISOs devem ser convertidos e perderão seu status fiscal ISO, porque, por definição, os ISOs só podem ter um período de exercício de 90 dias após a rescisão. No caso dos Squares, tivemos sorte de que a grande maioria dos nossos prêmios já eram NQs, e decidimos não converter qualquer ISO, exceto por uma única base. Se você tiver ISOs, você deve completar um período de conversão de 29 dias para converter os ISOs em NQs (seus advogados podem explicar o período de conversão de 29 dias e ajudá-lo com este processo). Escolha uma Data Efetiva Em seguida, você precisa escolher uma data efetiva para a modificação e notificar todos os funcionários da próxima alteração ao seu período de exercício. Se todas as opções já são NQs, você simplesmente precisa enviar uma comunicação unidirecional da mudança para todos os funcionários, uma vez que esta é uma modificação favorável para eles. Os ISO são um pouco mais complicados, pois você deve ter cada funcionário assinar um documento de conversão para converter os prêmios em NQs e comunicar as vantagens e desvantagens de fazer a conversão (desistindo principalmente da vantagem de não ter que pagar impostos sobre o spread imediatamente após exercício). Na Square, modificamos todas as opções na data efetiva, independentemente do período de serviço, e modificamos todos os prêmios de uma só vez, mesmo que o empregado não atingisse sua marca de dois anos. Os funcionários ainda só qualificariam uma vez que atingissem dois anos de serviço, mas sua concessão de opção já seria considerada modificada. Isso, no entanto, adiciona a sua taxa de compensação baseada em estoque, pois você está modificando todas as suas opções ao mesmo tempo. Outra opção é modificar cada prêmio individual de forma contínua, uma vez que um funcionário atinge 2 anos de serviço, o que eu acredito que o Pinterest acabou fazendo. No entanto, sugiro modificar TODAS as opções de uma vez e não de forma contínua, ou se torna um pesadelo para fins de rastreamento de estoque (você acabará por calcular a despesa incremental a cada mês para cada prêmio que agora se qualifica). Cálculo do impacto da remuneração baseada em ações Como com a maioria das decisões contábeis, você pode assumir a posição mais agressiva ou mais conservadora, e isso se aplica ao cálculo do impacto do estoque comp da mudança de extensão da opção. Como esta está mudando um termo-chave no contrato de opção, é considerada uma modificação na orientação contábil baseada em ações. O argumento agressivo é que a mudança não terá impacto na despesa de compensação baseada em estoque. Isso é assumir que você já usa o método simplificado para calcular o prazo esperado de suas opções. Se você conhece o modelo Black-Scholes e usa o método simplificado. Que pode ser usado se você não tiver histórico de exercícios, seu prazo esperado é provavelmente de 6,25 anos, ou 6,08 anos para essas opções simples de baunilha com aquisição de 4 anos (precipício de 1 ano, mensalmente depois) e prazo de expiração de 10 anos. Uma vez que 6 anos já é uma longa linha de tempo de exercício, e provavelmente maior do que os dados de exercícios reais, você poderia argumentar que isso não alteraria seu prazo esperado e, portanto, não alteraria sua despesa de estoque. Existe um argumento de que esta mudança no período de exercício impediria o uso do método simplificado, uma vez que as opções não podem mais ser consideradas simples de baunilha, portanto, as empresas de auditoria preferem que sua empresa faça algumas análises para determinar o impacto. A posição mais conservadora é analisar seus dados e apresentar um valor justo antes e depois da modificação na data efetiva. Foi o que fizemos na Square. Isso também é onde muitas empresas calculam o impacto incorretamente. Por orientação contábil, a modificação deve ser a diferença entre o valor justo antes e após a modificação, mas usando o preço atual das ações. Utilizamos uma empresa chamada Equity Methods para realizar a análise, na qual eles usaram um modelo de rede para medir a probabilidade de diferentes resultados para chegar a uma carga comptable baseada em estoque esperada no nível de concessão. Uma vez que você tenha a despesa total de compensação baseada em ações, você deve reconhecer imediatamente o valor relacionado à parcela adquirida das opções. O restante será reconhecido ao longo dos períodos individuais de aquisição das opções restantes. Novas opções de ações emitidas após a data efetiva da alteração Uma vez que você conhece a data efetiva da extensão da opção, então você deve alterar todos os acordos de opção que se seguem com os mesmos termos. Para o Square, isso não exigiu qualquer alteração no Plano de opções de ações em si, mas verifique completamente o seu próprio, pois todos os planos são ligeiramente diferentes. A maioria das empresas também considera mudar para unidades de estoque restritas (UREs) imediatamente após a mudança para que não haja mais opções a serem concedidas. Se a sua inicialização estiver nos estágios iniciais e apenas começando a emitir opções de compra de ações, você pode salvar todo esse problema com a emissão de outorgas de opções de estoque NQ com o período de exercícios ampliado já no acordo de outorga. Então, o que aconteceu depois na Square, não percebemos nenhum aumento notável no atrito devido à mudança. Não há aumento. Este foi um ótimo resultado, pois este foi, sem dúvida, o maior risco de todo o projeto. No momento em que implementamos a mudança para o período de exercício, apenas um terço da empresa esteve com a Square por mais de dois anos, o que ajudou a limitar a exposição, mas, como cada vez mais atingiu seu colete de dois anos, ainda não havia Aumento notável de desgaste. Compreender a logística de estender o período de exercício da opção esperamos abrir a porta para que outras empresas considerem fazer a mudança. Na Square, a mudança foi esmagadoramente positiva. À medida que as startups estão demorando mais e mais para tornar públicas, este deve ser o padrão, e não a exceção, para os funcionários que trabalharam tanto para expandir a empresa. É hora de liberar as algemas douradas. Disclaimer: Estes são meus pensamentos e observações sobre este tópico e não o de Square. O impacto desta alteração já se refletiu nos últimos registros públicos da empresa. Obrigado a minha amada esposa, por todas as suas edições e comentários sobre esta e outras postagens. Disclosure - Eu trabalho na Quora e fomos uma das primeiras, se não a primeira, empresa a oferecer um recurso automático de conversão ISO para NSO com uma Período de exercício de 10 anos no início de 2014. Regras: O IRS desqualifica ISOs após 90 dias. Assim, as empresas historicamente alinhadas com essa data. Além disso, as empresas não podem oferecer este recurso amplamente para concessões existentes. Seria considerada uma ampla modificação do plano e desencadearia a perda de status ISO para todos os beneficiários. As empresas podem, no entanto, oferecer amplamente isso em novas bolsas. Sobrecarga administrativa: os benefícios e consequências fiscais da ISO são em grande parte da responsabilidade do titular da opção. Se houver um spread, cabe ao detentor da opção mandar os impostos para o IRS em tempo hábil. Uma vez que se torna um NSO, qualquer spread entre FMV e exercício teria sido remetido no exercício pela empresa. Isso significa não só cobrar o preço de exercício, mas também quaisquer impostos sobre o ganho. Você multiplicar isso pelo número de detentores de opções ao longo dos anos e adicioná-lo à imprevisibilidade de quando um indivíduo pode optar por exercer isso pode se tornar um grande fardo. Gerenciamento de tabela de limite: as opções pendentes estão incluídas na contagem de compartilhamento totalmente diluída e não podem ser devolvidas ao pool durante toda a vida da opção. Assim, as opções com um período de exercício de 5 anos seriam incluídas na contagem de ações por 5 anos e não são elegíveis para a concessão, mesmo que nunca tenham sido exercidas. Durante esses 5 anos, a empresa provavelmente terá que atualizar o seu grupo de opções mais, o que significa mais diluição para os funcionários existentes, mesmo que as opções de 5 anos nunca tenham sido exercidas. Fricção: as pessoas se tornam mais difíceis de rastrear enquanto o tempo passa. Se a empresa contemplasse uma mudança de controle ou um evento de liquidez, eles teriam que rastrear todos os titulares de opções elegíveis. A sabedoria convencional sugeriria que isso se tornasse exponencialmente mais difícil com mais tempo. Bagagem: desde que a opção ainda possa ser exercida, o detentor da opção estará vinculado à empresa e vice-versa. Nem todas as partidas são amigáveis. Talvez a empresa gostaria de ter uma separação limpa após a partida, mas uma opção de longa data não significaria uma ruptura limpa por algum tempo. Retenção: algumas empresas vêem as algemas como positivas. Realisticamente, se alguém é muito infeliz, eles serão improdutivos, encontrarão uma maneira de chegar com o dinheiro ou simplesmente sair e a boca ruim da empresa. Todas as opções acima são menos do que ideais para ambos os lados. 6.8k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Para o último grupo de startups, que são ISOs ou NSOs mais comuns, as startups incentivam alguns funcionários a sair, diluindo suas opções, eu tenho uma oferta de uma inicialização, mas eu seria forçado a vender minhas opções adquiridas se eu sair da empresa . Devo aceitar Pode uma empresa inicializar opções de estoque de funcionários atrasadas para alterá-los de um NSO para um ISO para corrigir um erro. Uma empresa pode converter retroativamente uma opção não qualificada em um ISO através de backdating Eu ganho opções ISO trabalhando na Califórnia, e Exerça essas opções. Então, anos mais tarde, mudei para o exterior e depois vendi as opções. Eu devo impostos dos EUA Para uma inicialização privada (série AB) Posso estender facilmente o termo (agora 90 dias) para certos funcionários que estão saindo deixaram para comprar as opções que adquiriram Ou, é mal visto ou mais complicado Qualquer idioma Disponível lá para copiar Recomendações Tenho 10m de opções adquiridas em uma inicialização com garantia de risco. Não posso deixar de sair porque provocará uma enorme taxa de imposto. Quais são as minhas opções O que devo procurar no contrato de opção de compra de ações para saber se minhas opções de estoque podem ser exercidas antecipadamente (ou seja, antes de serem totalmente adquiridas) eu desistirei em uma inicialização após 2 anos. Falta de crescimento e direção questionada. Devo incomodar exercitar opções, eu tenho 90 dias. Será caro As opções do NQ precisam ser exercidas 3 meses após a saída Qual é a melhor maneira para um empregado deixar uma inicialização que ainda não é público para exercer e vender quaisquer opções adquiridas. Tendo a opção de exercício, posso exercer minhas ações antes que elas São investidos Se eu fizer, o que acontece com os que não foram adquiridos se eu deixar a empresa cedo O que acontece com suas opções de compra de ações se você decidir deixar uma empresa No passado, essa era uma norma e a maioria das empresas fazia isso porque estavam seguindo a norma. A resposta de Ted Wang039s para Por que a maioria das startups força os funcionários a exercer suas opções ISO adquiridas dentro de 90 dias, se deixarem em vez da opção de conversão para NSOs é um bom resumo. No entanto, neste momento, acredito que a norma foi quebrada e, portanto, esta é agora uma questão mais interessante. Primeiro, por que penso que a norma foi quebrada: a Quora mudou para o exercício de 10 anos para novos subsídios em abril de 2014 (os ISOs se convertem para NSOs se o empregado sai). Foi ótimo ver Asana. Pinterest. E mais recentemente a Coinbase segue nossa liderança no último ano. Também houve um pouco de publicidade em torno de tudo isso. Por exemplo, Sam Altman mencionou favorecer essa abordagem em seu artigo Employee Equity há um ano. Todos estes foram suficientes para estabelecer que esta é uma opção real para startups a considerar e eles não precisam apenas padrão na norma de 90 dias. Antes de entrar nas razões pelas quais a maioria das empresas não o fazem, acho que vale a pena passar pelas razões pelas quais o fizemos: o caso comum em uma inicialização bem-sucedida é que um empregado obtenha uma concessão de opção de 4 anos no início de sua Posse. Na maioria das vezes, eles não têm o dinheiro para poder exercer as opções e, mesmo que o façam, muitas vezes não são uma grande decisão financeira porque já estão tão expostas à empresa financeiramente. Ou a empresa não permite o exercício inicial. Portanto, o caso comum é que eles não exercem suas opções. Então, ao longo dos quatro anos, a empresa obtém mais sucesso, aumenta mais dinheiro em uma valorização mais alta, e o FMV sobe, potencialmente até certo ponto. Agora, para exercer, o empregado precisa pagar o preço de exercício mais eles devem a AMT no spread entre o novo FMV e o preço de exercício. Isso geralmente não é reembolsável, então, se eles querem sair da empresa (ou são demitidos - tenha em mente que pode ser involuntário), eles têm 90 dias para encontrar alguém para pedir emprestado o dinheiro. Há todos os tipos de soluções complicadas para obter o dinheiro - o empregado poderia vender algumas das ações se fosse líquido e usá-lo para financiar o preço de exercício e a AMT, eles poderiam obter um empréstimo garantido pelo estoque, ou eles poderiam pedir emprestado para Sua família se eles tiverem o dinheiro. No entanto, o estoque geralmente não é líquido, e o empregado pode não estar conectado o suficiente para obter um empréstimo. No mínimo, a situação causa grande quantidade de estresse e perda de tempo e, em muitos casos, o empregado acaba perdendo a totalidade ou a maior parte da concessão. Você pode fazer um argumento de que o empregado deveria ter sabido o que eles estavam entrando quando se juntaram a um arranque, que eles deveriam ter consultado um contador quando eles estavam decidindo se juntar à empresa, mas na prática quase ninguém faz isso e a grande maioria Dos funcionários entram em startups inconscientes que talvez não consigam sair sem perder a maioria de suas opções. Esta é a verdadeira questão ética para mim: se todos soubessem exatamente o que estavam entrando quando se juntaram ao arranque, então uma política onde você pode sair sem se exercitar seria justificável. Há também um argumento de que o quotstock é suposto ser uma recompensa para as pessoas que ficam com a empresa até o IPOquot. Na minha opinião, isso não é realista no mundo atual, onde as empresas ficam privadas por mais tempo e por mais tempo. Mas acho que é uma escolha válida para fazer com que os funcionários estejam plenamente conscientes de como as coisas funcionam quando se juntam à empresa. Portanto, dado tudo isso, por que mais novidades mudaram para um período de exercicios de 10 anos. Aqui estão minhas teorias, embora eu estivesse interessado em ouvir de outras empresas diretamente: 1. Muitas empresas pensam que é bom para elas tornar muito caro para um funcionário Para sair, a fim de aumentar a retenção de funcionários. (Note que isso é verdade em um mundo onde os funcionários não entendem o sistema entrando, mas, se o fizerem, pode ser ruim para a empresa porque as pessoas não se juntaram em primeiro lugar. Também há perguntas sobre se realmente é bom para a Empresa para ter pessoas que desejam sair, mas apenas ficam porque estão presas.) 2. É bom para a empresa quando um funcionário sai sem se exercitar, pois recupera as ações e tem menos diluição. 3. É complicado mudar o sistema assim que existe. Há uma pequena verdade para isso, mas passando por nós mesmos em Quora, posso dizer que é bastante menor em comparação com os benefícios. Além disso, o acima são todos os motivos racionais do quotshort-term da perspectiva da empresa, assumindo que a empresa se preocupa apenas por si mesma. Pessoalmente, considero que é bom valorizar os funcionários e fazer compensações que têm grandes benefícios para os funcionários, mas os custos menores para a empresa valem a pena, mesmo que sejam negativos para a empresa em termos de análise formal. É por isso que fomos com um período de 10 anos (o máximo legalmente permitido) e sem restrições sobre quem se aplica, para todas as nossas novas concessões. É justo que as pessoas possam manter sua compensação depois de deixarem uma empresa. 42.5k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Excelente explicação por Ted Wang. Gostaria de acrescentar que existem realmente duas possibilidades diferentes aqui: Configurando as opções desde o início para ter longos períodos de exercicios pós-serviço (o que tornaria opções de ações não qualificadas, algumas empresas rotineiramente fazem isso para membros do Conselho de Administração ou outros VIPs) Ou Opções de modificação já concedidas para estender o período de exercicios pós-serviço. A maioria dos planos dá ao Conselho de Administração uma latitude para modificar os termos das concessões de opções existentes a seu critério, mas as modificações podem ter conseqüências contábeis desagradáveis para a empresa. Pessoalmente, acho que as opções de ações de incentivo estão sobrevalorizadas. Você só obtém o benefício fiscal de um ISO se você estiver disposto a comprar e manter o estoque o suficiente para aproveitar o tratamento do imposto sobre ganhos de capital - mas com a maioria das empresas de tecnologia, o estoque é tão volátil que poucos funcionários estão dispostos a assumir esse tipo de mercado risco. Além disso, você pode fazer um exercício sem dinheiro e venda no mesmo dia com um corretor que não exige nenhuma despesa de bolso, mas acabará pagando o imposto de renda ordinário sobre o produto. Quase todo mundo vê esse quotbird no handquot como vale a pena fazer a compensação fiscal. Como um ponto de dados, na minha última empresa pública (Intermix Media, o pai do MySpace), onde supervisionei a administração de ações, literalmente 99 dos exercicios de opção que processamos eram cashless nas vendas do dia em que o optativo desistiu dos benefícios fiscais dos ISOs. quotNastyquot significa que na época das opções de ações da quotexpensingquot, a empresa deve reconhecer como uma despesa de compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio da opção na data da modificação em relação ao valor justo do prêmio original. Se isso for feito para um grande número de opções, pode ser um sucesso para a demonstração de resultados da empresa (contabilidade) (quotPampLquot). Veja este guia útil para ASC 718 (muitas vezes ainda chamado pelo seu nome antigo, FAS 123 (R)) para os detalhes sangrentos. 2.7k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução
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