Estratégias De Cobertura De Opções

Estratégias de cobertura em opções binárias Os comerciantes usam estratégias de hedge como uma de suas principais ferramentas de opções binárias para registrar lucros e minimizar riscos especialmente quando a volatilidade é alta ou as condições do mercado tornam-se mais imprevisíveis. Hedging é uma estratégia inovadora relativamente nova que foi introduzida nos mercados alguns anos atrás. Esta técnica rapidamente ganhou popularidade porque é fácil de entender e implementar. Uma das principais características das estratégias de hedge é que elas foram concebidas para extrair os benefícios máximos da estrutura fundamental das opções binárias. Em particular, as estratégias de proteção permitem que os comerciantes explorem o fato de que as opções binárias apenas suportam dois possíveis resultados no vencimento. O principal fator que determinará o sucesso que você conseguirá ao utilizar estratégias de hedge é aprender com precisão o momento ideal para executá-los. Você descobrirá que esta estratégia foi criada principalmente para minimizar as incertezas que podem evoluir durante a vida de uma opção binária. Embora as opções binárias tenham sido especificamente concebidas com simplicidade como sua consideração fundamental, elas ainda possuem um grau significativo de risco. É por isso que o consenso especializado recomenda que você apenas troque esse novo veículo de investimento usando uma estratégia sólida e bem testada. É aí que o hedging certamente chega à tona porque é ideal para todos os comerciantes, especialmente noviços. Você aumentará substancialmente o seu potencial de lucro e minimizará seus riscos ao usá-lo. Como tal, se você é novo em opções binárias, um dos cursos ótimos de ação que você pode adotar é aprender a usar estratégias de hedge de forma eficaz. Você pode rapidamente compensar sua falta de habilidade e conhecimento, alcançando esse objetivo. Então, onde você começa para se tornar familiar e proficiente no uso de estratégias de hedge. Este artigo pretende mostrar-lhe o caminho essencial, existem apenas dois resultados possíveis que podem ser alcançados sempre que você troca opções binárias. Você sofrerá uma perda predeterminada ou ganhará um ganho predefinido. Você também deve apreciar que os mercados financeiros podem experimentar altos níveis de volatilidade que podem gerar graves aumentos de preços com praticamente nenhum aviso de qualquer tipo. Tais eventos podem causar opções binárias rentáveis ​​para se transformarem em perdas em um piscar de olhos. Como você pode contrariar esses eventos negativos. Os especialistas recomendam a utilização de estratégias de hedge como uma solução porque são técnicas que são capazes de garantir efetivamente lucros e minimizar a exposição ao risco. Hedging certamente cumpre o requisito importante e básico que os estados cuidam primeiro suas perdas e permitem que seus lucros se ocupem de si mesmos. Exemplo de uma Estratégia de cobertura Como essa estratégia funciona e é difícil aprender Não, é a resposta a ambas as questões, uma vez que a cobertura é uma das estratégias mais fáceis de implementar. Como existem inúmeras maneiras de se utilizar hedge, consideremos um método muito popular que implica combinar as opções binárias CALL e PUT. Imagine que você acabou de receber o seguinte alerta do seu corretor de opções binárias. PUT critério da opção: abaixo de 498.47 critérios da opção CALL: acima de 507.50 Tempo de expiração: uma hora Agora imagine que o preço da Apple escorregou sob o seu nível 498.47 às 9h30 da manhã. Agora você decide ativar uma opção binária PUT com base na Apple. Você primeiro seleciona um horário de expiração às 10h15 EST. Você então deposita uma aposta de 100. Esse montante é 2 do saldo total da sua conta e está de acordo com sua estratégia de gerenciamento de dinheiro. Você observa com atenção que o pagamento se o seu comércio terminar em dinheiro é de 80 e você irá cobrar um reembolso de 0 se fora do dinheiro. Sua relação de recompensa a risco na execução é, portanto, 80: 100. Agora você ativará seu comércio ao pressionar o botão apropriado em sua plataforma de negociação Com cerca de 15 minutos antes do vencimento, você percebe que o preço da Apple diminuiu 2.5 e que seu comércio está atualmente no dinheiro. No entanto, o preço atualmente está registrando uma condição de sobrevenda e a volatilidade é alta. Além disso, você percebe que o preço está começando a se reunir para que possa ameaçar sua posição por vencimento. O que você pode fazer para proteger seus ganhos A resposta é que você pode ativar uma estratégia de hedge, abrindo uma opção binária CALL possuindo parâmetros idênticos aos da sua opção binária original PUT, ou seja, o mesmo ativo, o tempo de expiração eo valor apostado. Ao fazê-lo, você agora criaria uma janela de oportunidade que vai desde os preços de abertura de suas opções binárias PUT e CALL. Efectivamente, você irá coletar um retorno duplo se o preço terminar dentro desse intervalo no final do prazo. Ainda mais importante, você poderia ter minimizado seus riscos, pois o lucro de sua negociação vencedora negaria praticamente a perda de seu dinheiro fora do dinheiro, se um preço caísse fora dessa janela quando seu tempo de expiração decorrer. Como tal, sua relação de recompensa-risco agora se torna 160: 20 ou 8: 1, que é uma melhoria substancial em comparação com a sua original. Imagine agora que o preço termina dentro da janela de oportunidade no vencimento. Você agora colecionaria um retorno de 360 ​​que inclui seu depósito de 200. Como você pode verificar ao estudar este exemplo, uma estratégia de hedge é uma ferramenta muito eficaz que pode proteger seus lucros e reduzir sua exposição ao risco. Como os mercados financeiros são ambientes muito dramáticos e voláteis, você achará que dominar como executar essas estratégias de forma proficiente é um método excelente para combater tais imprevisíveis. Hedging com opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e Hedge. Especulação Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão desviadas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro, assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de uma cobertura, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas você também queria limitar as perdas. Ao usar opções, você poderá restringir a sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia mais sobre uma compreensão básica de como essa estratégia funciona e como ela é usada. (Para uma cobertura mais avançada deste assunto, leia como as empresas usam derivativos para risco de hedge.) Coberturas diárias A maioria das pessoas tem, se eles sabem ou não, envolvidos em hedging. Por exemplo, quando você tira um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma cobertura. Você paga dinheiro em somas mensais pela cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de cobertura de livros escolares seja um investimento para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging by the Book Hedging, no sentido da palavra de Wall Street, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que deseja investir na indústria emergente da fabricação de corda elástica. Você conhece uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e os projetos para criar cabos que são duas vezes mais bons do que o competidor mais próximo, Drop, então você acha que o valor do compartilhamento de Plummets aumentará no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de corda elástica é sempre suscetível a mudanças bruscas nos regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nessa empresa - você quer apenas encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você vai se proteger, deixando Long em Plummet ao curto seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo subir, você ganha lucro em Plummet, mas perca em Drop, espero, por um ganho geral modesto. Se a indústria tiver um golpe, por exemplo, se alguém morrer em bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganha dinheiro com Drop. Basicamente, seu lucro geral (o lucro de Long Long Plummet) é minimizado a favor de menos riscos da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a se posicionarem em indústrias voláteis ou a encontrar empresas em setores que possuem algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e When To Short A Stock.) O Hedging de Expansão cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para a qual exporta seu produto para se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode proteger sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode proteger uma posição por meio de opções de chamadas. Os contratos de futuros e outros derivativos podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, cada investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que o hedge faz o mercado funcionar mais eficientemente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tenha 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tenha feito uma forte mudança de 25 para 50 no último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas estão ansiosas, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar um movimento tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe confere o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes do prazo de validade. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um prazo de validade de três meses no futuro, ele poderá garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça ao estoque nos próximos três meses. O investidor simplesmente paga a opção premium, o que essencialmente oferece algum seguro de risco negativo. (Para saber mais, leia Preços Plunging Buy A Put) Hedging, seja em seu portfólio, em sua empresa ou em qualquer outro lugar, é sobre diminuir ou transferir riscos. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger seu portfólio, lar e negócios contra a incerteza. Como com qualquer risco, o hedge resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas reduz o risco de perder sua camisa. (Para leitura relacionada, veja Estratégias de cobertura e cobertura práticas e acessíveis com ETFs: uma alternativa econômica.) Estratégias práticas e acessíveis de cobertura A cobertura é a prática de comprar e manter valores mobiliários especificamente para reduzir o risco do portfólio. Esses títulos são destinados a se mover em uma direção diferente do restante do portfólio - por exemplo, apreciando quando outros investimentos diminuem. Uma opção de venda em estoque ou índice é o instrumento de hedge clássico. Quando corretamente feito, a cobertura reduz significativamente a incerteza e a quantidade de capital em risco em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa de retorno potencial. Como o Hedging feito pode soar como uma abordagem cautelosa para investir, destinada a fornecer retornos de mercado, mas muitas vezes são os investidores mais agressivos que cercam. Ao reduzir o risco em uma parte de um portfólio, um investidor geralmente pode assumir mais riscos em outros lugares, aumentando seus retornos absolutos e colocando menos capital em risco em cada investimento individual. Hedging também é usado para ajudar a garantir que os investidores possam cumprir as futuras obrigações de reembolso. Por exemplo, se um investimento for feito com dinheiro emprestado, um hedge deve estar no lugar para garantir que a dívida possa ser reembolsada. Ou, se um fundo de pensão possuir passivos futuros, só é responsável pela cobertura do portfólio contra perda catastrófica. Risco de Downside O preço dos instrumentos de hedge está relacionado ao potencial risco de queda no título subjacente. Em regra, o risco mais baixo que o comprador do hedge procura transferir para o vendedor. Quanto mais caro a cobertura será. O risco de queda e, conseqüentemente, o preço das opções, é principalmente função do tempo e da volatilidade. O raciocínio é que se uma segurança for capaz de movimentos de preços significativos diariamente, então uma opção sobre essa segurança que expira semanas, meses ou anos no futuro será altamente arriscada e, portanto, dispendiosa. Por outro lado, se a segurança for relativamente estável diariamente, há menos risco de queda e a opção será menos dispendiosa. É por isso que os valores correlacionados são usados ​​às vezes para hedging. Se um estoque individual de pequenas capitais é muito volátil para se proteger de forma acessível, um investidor poderia se proteger com o Russell 2000. um índice de pequena capitalização, em vez disso. O preço de exercício de uma opção de venda representa a quantidade de risco que o vendedor assume. As opções com preços mais altos são mais caras, mas também oferecem mais proteção de preços. Claro, em algum momento, a compra de proteção adicional não é mais rentável. Exemplo - Cobertura Contra Risco de Desvantagem O SPY, o ETF do SampP 500 Index. Está negociando em 147,81 O retorno esperado em dezembro de 2008 é de 19 pontos. Opções de venda disponíveis, todas expirando em dezembro de 2008. No exemplo, as colocações de compras em preços de ataque mais altos resultam em menos capital em risco no investimento, mas empurra o retorno geral do investimento para baixo. Teoria e prática de preços Em teoria, uma cobertura de preço perfeito, como uma opção de venda, seria uma transação de soma zero. O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual ao risco de queda esperado do título subjacente. No entanto, se esse fosse o caso, haveria poucas razões para não proteger qualquer investimento. Claro, o mercado está longe de ser eficiente, preciso ou generoso. A realidade é que na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda estão depreciando títulos com pagamentos médios negativos. Existem três fatores no trabalho aqui: Volatility Premium - Em geral, a volatilidade implícita geralmente é maior que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, na maioria das vezes. Por que isso acontece ainda está aberto a um debate acadêmico considerável, mas o resultado é que os investidores pagam com excesso de proteção para a desvantagem. Index Drift - Os índices de ações e os preços das ações associadas tendem a se mover para cima ao longo do tempo. Este aumento gradual no valor dos resultados da segurança subjacente em uma queda no valor da colocação relacionada. Time Decay - Como todas as posições de opções longas, todos os dias que uma opção se aproxima do prazo de validade, ela perde algum valor. A taxa de decadência aumenta à medida que o tempo restante na opção diminui. Porque o pagamento esperado de uma opção de venda é inferior ao custo, o desafio para os investidores é apenas comprar a maior proteção possível. Isso geralmente significa que as compras colocam preços baixos e assumem o risco de queda inicial das garantias. Índices de spread Os investidores geralmente estão mais preocupados com a cobertura contra declínios de preços moderados do que declínios severos, pois esses tipos de quedas de preços são ambos muito imprevisíveis e relativamente comuns. Para esses investidores, um urso colocar propagação pode ser uma solução econômica. Em um urso colocado, o investidor compra uma venda com um preço de ataque mais alto e depois vende um com um preço mais baixo com a mesma data de validade. Note-se que isso só oferece proteção limitada, pois o pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício. No entanto, esta é muitas vezes proteção suficiente para lidar com uma desaceleração leve a moderada. Exemplo - Bear Put Spread Strategy IWM. O ETF Russell 2000, negocia com 80,63. Compra IWM coloca (m) 76 expirando em 160 dias para 3.20 contratos Vender IWM put (s) 68 expirando em 160 dias para 1.41contract Debit on trade: 1.79contract Neste exemplo, um investidor compra oito Pontos de proteção contra desvantagem (76-68) por 160 dias para o contrato 1.79. A proteção começa quando o ETF declina para 76, uma queda de 6 do valor de mercado atual. E continua por mais oito pontos. Observe que as opções no IWM são centrais e altamente líquidas. Opções sobre outros valores mobiliários que não são líquidos podem ter spreads de oferta e solicitação muito elevados. Tornando as operações de spread menos lucrativas. Extensão de tempo e rolo de rodagem Outra maneira de tirar o máximo valor de uma cobertura é comprar a opção de venda mais longa disponível. Uma opção de venda de seis meses geralmente não é o dobro do preço de uma opção de três meses - a diferença de preço é apenas de cerca de 50. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é inferior ao final. Exemplo - Comprar uma Opção de Venda a Longo Prazo disponível para colocar opções na IWM, negociando às 78.20. IWM é o ETF do rastreador Russell 2000 No exemplo acima, a opção mais cara para um investidor de longo prazo também fornece a ele a proteção menos dispendiosa por dia. Isso também significa que as opções de venda podem ser ampliadas de forma muito econômica. Se um investidor tiver uma opção de venda de seis meses em um título com determinado preço de exercício, ele pode ser vendido e substituído por uma opção de 12 meses na mesma greve. Isso pode ser feito uma e outra vez. A prática é chamada de rolar uma opção de colocação para a frente. Ao rodar uma opção de venda em frente e manter o preço de exercício próximo, mas ainda um pouco abaixo, o preço de mercado. Um investidor pode manter uma cobertura por muitos anos. Isso é muito útil em conjunto com investimentos alavancados com risco, como futuros de índice ou posições de estoque sintético. Calendário Spreads O custo decrescente da adição de meses extras a uma opção de venda também cria a oportunidade de usar os spreads de calendário para colocar uma cobertura barata no local em uma data futura. Os spreads de calendário são criados através da compra de uma opção de venda de longo prazo e da venda de uma opção de venda de curto prazo ao mesmo preço de exercício. Exemplo - Usando o spread do calendário Compra 100 ações do INTC na margem 24.50 Venda um contrato de opção de compra (100 ações) 25 expirando em 180 dias por 1.90 Compre um contrato de opção de compra (100 ações) 25 expirando em 540 dias para 3.20 Neste exemplo, o O investidor espera que o preço das ações da Intel seja apreciado e que a opção de venda curta expira sem valor em 180 dias, deixando a opção de venda longa como uma cobertura para os próximos 360 dias. O perigo é que o risco de queda dos investidores permaneça inalterado no momento, e se o preço das ações diminuir significativamente nos próximos meses, o investidor pode enfrentar algumas decisões difíceis. Se ele ou ela exercer o longo tempo e perder o valor do tempo restante. Ou o investidor deve comprar de volta o short put e arriscar-se a amarrar ainda mais dinheiro em uma posição perdedora Em circunstâncias favoráveis, um calendário espalhado pode resultar em um hedge barata de longo prazo que pode ser revertido indefinidamente. No entanto, os investidores precisam pensar os cenários com muito cuidado para garantir que eles não introduzam inadvertidamente novos riscos em suas carteiras de investimento. O Honeging Bottom Line pode ser visto como a transferência de risco inaceitável de um gerente de portfólio para uma seguradora. Isso torna o processo uma abordagem em duas etapas. Primeiro, determine o nível de risco aceitável. Em seguida, identifique as transações que podem efetivamente transferir esse risco. Em regra, as opções de colocação a mais longo prazo com um preço de exercício inferior proporcionam o melhor valor de cobertura. Eles são inicialmente caros, mas seu custo por dia de mercado pode ser muito baixo, o que os torna úteis para investimentos de longo prazo. Essas opções de venda de longo prazo podem ser lançadas para expirações posteriores e preços de operação mais altos, garantindo que uma cobertura apropriada esteja sempre em vigor. Alguns investimentos são muito mais fáceis de proteger do que outros. Geralmente, os investimentos, como índices amplos, são muito mais baratos de hedge do que os estoques individuais. A menor volatilidade torna as opções de venda menos dispendiosas e uma alta liquidez torna possíveis as transações de spread. Mas enquanto a cobertura pode ajudar a eliminar o risco de um declínio repentino dos preços, não faz nada para evitar um baixo desempenho no longo prazo. Deve ser considerado um complemento. Em vez de um substituto, para outras técnicas de gerenciamento de portfólio, como a diversificação. Reequilíbrio e análise e seleção de segurança disciplinada.